第一節 行業概況

　　一、行業簡介

　　水泥是一種粉狀水硬性無機膠凝材料。加水攪拌后成漿體，能在空氣中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結在一起。早期石灰與火山灰的混合物與現代的石灰火山灰水泥很相似，用它膠結碎石制成的混凝土，硬化后不但強度較高，而且還能抵抗淡水或含鹽水的侵蝕。長期以來，它作為一種重要的膠凝材料，廣泛應用于土木建筑、水利、國防等工程。水泥產品按用途及性能劃分一般分為通用水泥和特種水泥，具體用途分類如下：

　　通用水泥：一般土木建筑工程通常采用的水泥。通用水泥主要是指：GB175-2007規定的六大類水泥，即硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、火山灰質硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥和復合硅酸鹽水泥。

　　特種水泥：具有特殊性能或用途的水泥，如G級油井水泥、快硬硅酸鹽水泥、道路硅酸鹽水泥、鋁酸鹽水泥、硫鋁酸鹽水泥等等。

　　水泥制造業上游原材料主要為石灰石原料、黏土質和熟料;下游需求主要為房地產、基礎設施和農村建設。水泥制造環節主要是通過原材料加工為生料到熟料再到水泥的過程。

　　二、中國水泥制造行業發展歷程

　　我國的水泥工業發展較晚。改革開放以來，我國水泥工業開始了起步探索階段，到水泥工業蓬勃發展，再到近年來的綠色化改造階段，總共經歷了如下五個階段：

　　1978-1984——起步探索階段：1979年我國水泥可研隊伍恢復，隨后由日本進口設備后引進技術；至1982年，政策明確了發展水泥工業的方向，確定工藝路線。

　　1985-1995——市場經濟轉換階段：1985年我國以計劃經濟向市場經濟模式轉換來解決水泥短缺問題，具體舉措包括科技攻關、節能改造、引進外資，調整水泥行業結構等。

　　1996-2000——改造提升階段：扭轉供不應求局面；亞洲金融危機后整改成效，1998年水泥行業增速逐步提高。

　　2001-2010——跨越發展階段：進入世貿組織后，中國經濟開始快速增長，基建需求不斷增加，水泥行業獲得政策支持。以海螺水泥的發展為引領，行業技術獲重大突破、技術結構調整，產量增建達到巔峰。

　　2011至今——集約發展階段：淘汰落后設備，調整供需平衡去量產。2014年提出水泥錯峰生產。推動供給側改革，去產能拓展市場。

　　第二節 行業市場情況

　　我國水泥制造行業水泥產量來看，盡管行業起步晚，但是行業發展迅速，截止到目前我國水泥產量已經連續36年位居世界水泥產量第一。在上世紀70年代我國水泥產量還只有美國的三分之一，僅占世界水泥總產量的4%；到改革開放后，國內水泥產量快速上升，到1985年時候，我們的水泥產量已經達到了1.5億噸。然而近些年來隨著行業產能過剩，以及國內水泥產能置換和錯峰生產政策的出臺，水泥制造行業產量略有下降。根據數據顯示，從2016年到2021年我國水泥產量呈現波動下降，從24.03億噸下降至了23.63億噸。

　　我國水泥行業經歷跨越式快速發展后也造就了業內企業的快速擴張，然而行業集約發展階段后，供給側改革下大批低端水泥產能被淘汰，再加上近些年來，政策嚴禁新增產能、生產標準趨嚴，一些競爭力不強的企業也被兼并重組或淘汰，從行業相關企業數量來看，從2010年到2019年，國內水泥企業數量便從約5100家降至約2400家。與此同時，行業龍頭企業話語權與協同能力提升，競爭格局出現了強者更強局面。而且，從全球的水泥企業產能來看，當前全球排名前三的水泥企業中，中國建材以5.14億噸的水泥產能排名第一，海螺集團也以3.09億噸的水泥產能擠入世界前三。國內水泥制造行業龍頭企業也成為了全球水泥制造行業的的龍頭企業。

　　第三節 行業發展趨勢

　　當前，我國提倡可持續發展，水泥行業己經發展到了全行業產能過剩的階段，需要進行大規模結構調整與產業升級。未來水泥行業的發展應該執行“控制總量，調整結構"的政策。即在總量上應滿足社會的需求，同時改進水泥行業的產業結構，取締小的水泥生產企業，支持大企業的發展壯大提高他們的競爭力。未來產品質量不穩定和環保不達標的落后的生產線將會被淘汰，新工藝會被廣泛運用。水泥企業也會從數量型向質量型轉變，由粗放型向集約型轉變。最終形成以大集團為主導的區域性市場格局，使產業由追求量的增加轉變為追求價值的增長。

　　企業的科技創新能力，對實現產業開級和培育新的經濟增長點至關重要。我國水泥行業要把技術創新放在重要位置，水泥生產企業一方面要建立和完善整體的自主創新體系，建立創新平臺，加大自主創新投入，另一方面積極引進先進的人才與技術，加大集成創新力度。用先進的技術、新的工藝和新設備改造傳統的產業。要密切的關注世界科技發展的動向和市場的需求，在節約能源和資源、減少環境污染等方面來提高產品的質量。

　　雖然我國水泥行業整體產能過剩，但是大部分都是普通水泥，優質水泥很少，導致優質水泥的缺口很大。而且混凝土的強度等級和水泥的質量也有很大關系，混凝士強度每提高一個等級，水泥和鋼筋的用量就會減少百分之十到百分之十五。采用優質的水泥減少了資源的使用量，符合我國節能減排的政策和可持續發展的標準.

　　水泥行業的綠色工業是指水泥企業不對人類社會和環境帶來負面的影響同行是又做出貢獻。未來我國的水泥工業一定會向綠色工業發展。首先要最大限度的提高資源的利用率，從現在的水泥生產技術要求來看，并不需要非常優質的原料，可以采用較低品質的原材料來代替黏土和石灰石的配料，以起到節約資源的作用。其次是采用綠色和可燃廢棄物燃料，充分的利用再生資源，并加強余熱的利用，利用余熱發電，最終達到可持續發展的要求。最后要加強對污染物的處理。各個水泥生產企業都要強制性的安裝運行可靠、收塵效率高的電收塵器，減少粉塵的排放，減少對大氣的污染，最終實現水泥產業的綠色工業，這樣水泥企業才能存活得更長久。

　　總的來說，我國水泥制造行業進入集約發展階段后，行業開始進行“控產量、去產能”供給側改革。一方面，通過嚴禁新增、協同限產、錯峰生產等行業政策手段不斷去產量；另一方面，行業聯合政府部門提出更高的環保標準、能耗標準、行業技術指標等，增強對于產能的進一步約束，以此提升了行業的門檻并淘汰落后產能。例如2021年11月我國發改委發布《高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（2021年版）》，其中規定，水泥熟料能效標桿水平為100千克標準煤/噸，基準水平117千克標準煤/噸，到2025年水泥制造行業能效標桿水平以上的熟料產能比例達到30%，能效基準水平以下熟料產能基本清零；再例如2021年12月工信部等發布《“十四五”原材料工業發展規劃》要求到2025年水泥產品單位熟料能耗水平降低3.7%。

　　總體來講，現在國內水泥制造行業仍然是處在過剩階段，預計“十四五”期間國內水泥制造行業落后產能將繼續進行減量置換，國內水泥整體產能也將進一步壓縮。另外，就行業下游需求端來看，近些年來國內房地產景氣度下降，水泥需求也尚未出現明顯復蘇，但是，在2021年12月中央經濟工作會議提出“適度超前開展基礎設施投資”，同期全國發展和改革工作會議提出“扎實推進’十四五’規劃102項重大工程項目建設”。因此預計新基建將有望支撐起行業的需求市場。未來，在行業產能將繼續壓縮，新基建支撐市場需求背景下，業內龍頭企業將更容易中標，并占據更多市場份額，行業的集中度也將進一步提高，強者恒強局面將得以延續。